Актуальные проблемы работы банков на развивающихся рынках обсудили на 14-м Международном банковском воркшопе ЛЭБ
31 октября 2025 года состоялся 14-й Международный банковский воркшоп ЛЭБ (14th LaBS International Banking Workshop) "Banking in Emerging Markets: Challenges and Opportunities", организованный Лабораторией экономических исследований банковской деятельности (ЛЭБ ФЭН НИУ ВШЭ) при поддержке факультета экономических наук НИУ ВШЭ. По традиции на воркшопе собрались представители академического сообщества, исследователи и эксперты из России и зарубежных университетов, посвятившие свои доклады актуальным вопросам функционирования банковского сектора, финансовых технологий и государственного регулирования банковских рынков.
Открыла мероприятие Мария Семенова (зав. ЛЭБ) с приветственным обращением к участникам. В своём вступительном слове она подчеркнула важность регулярного обмена результатами академических исследований и их роли в формировании устойчивой финансовой системы и ее успешного функционирования в развивающихся экономиках.
На первой секции воркшопа свой доклад «Invoice Digitization and Credit Availability: Hard-Information Effects in Small Business Lending» представил Юнюэ Чэнь из Гентского университета. Исследование посвящено влиянию цифровизации налоговых документов на доступность банковского кредитования для малого бизнеса в Китае. Автор анализирует поэтапное внедрение проекта Golden Tax Phase III в качестве естественного эксперимента и демонстрирует, что цифровые счета-фактуры способствуют увеличению кредитных линий, снижению процентных ставок и удлинению сроков займов для предприятий малого бизнеса. Эти эффекты обусловлены повышением достоверности «жёсткой» финансовой информации, используемой банками при оценке заёмщиков, что в конечном итоге способствует снижению информационной асимметрии и расширению финансовой инклюзии.
С дискуссионным выступлением по докладу выступила Мадина Карамышева (НИУ ВШЭ), отметившая значимость развития цифровой налоговой инфраструктуры для повышения прозрачности и эффективности кредитных рынков.
Следующий доклад «Political Connections Matter: How Russian Banks Engage in Government Credit Support Programs» представил Никита Козлов (ЛЭБ НИУ-ВШЭ). Исследование посвящено анализу участия российских банков в программах государственной поддержки кредитования и влияния на это участия политических связей топ-менеджеров и владельцев банков. Авторы на основе уникального набора данных, включающего 115 банков за период 2015–2021 годов, показали, что наличие политических связей определенных типов может повышать вероятностью участия в подобных программах, но есть примеры связей, для которых наблюдается противоположный эффект. Докладчик подчеркнул, что политическая вовлечённость может выполнять двойную функцию — с одной стороны, облегчая доступ банков к государственным инициативам, а с другой — создавая потенциальные риски искажения рыночных стимулов.
В роли дискуссанта выступила Люся Черных (Университет Клемсона, США), акцентировав внимание на значении политико-институциональных факторов для понимания поведения банков.
После перерыва на кофе профессор Люся Черных (Университет Клемсона, США) выступила с пленарным докладом «Regulatory Intervention and Depositor Discipline». Её презентация была посвящена анализу взаимосвязи между регуляторным вмешательством в виде санаций и вероятностью банкротства банков, а также рыночной дисциплиной со стороны вкладчиков. Таким образом, в докладе обсуждались новые механизмы, через которые регуляторы могут укреплять доверие к банковской системе.
На второй секции воркшопа доклад представил Яссин Баккар (Queen’s University Belfast). Его работа «Heterogeneous Macroprudential Policies and Corporate Financing Decisions» посвящена анализу того, как инструменты макропруденциальной политики влияют на структуру долга и финансовые решения нефинансовых компаний. На основе данных более чем 31 000 компаний из 69 стран авторы показывают, что ужесточение макропруденциальной политики сокращает доступность долгосрочного кредитования и вынуждает фирмы чаще прибегать к краткосрочным заимствованиям. Исследование выявляет двойной канал передачи регуляторных мер: инструменты, направленные на финансовые институты, сильнее затрагивают долгосрочный долг, тогда как меры, ориентированные на заёмщиков, влияют на краткосрочные кредиты. Особое внимание уделено гетерогенности эффектов: компании с финансовыми ограничениями и фирмы в странах с менее развитыми институтами испытывают наиболее выраженные негативные последствия. Дискуссию представил Кирилл Аникеев (Банк России, НИУ ВШЭ), отметивший значимость исследования для совершенствования координации макропруденциальных и монетарных мер.
Следующий доклад «Does Banks’ Managerial Ability Mitigate ESG Washing?» представил Джабер Ислам (Университет Эдинбурга). Исследование рассматривает роль управленческой компетентности в предотвращении так называемого ESG-washing —искажения банками отчётности о своих ESG-практиках. На основе глобальной выборки 461 банка из 58 стран за 2015–2023 гг. автор показывает, что более высокие управленческие способности топ-менеджеров коррелируют с меньшей склонностью к «зелёному» и корпоративному «приукрашиванию». Эффект наиболее выражен для публичных и высокорепутационных банков, а также для организаций, работающих в странах с высоким уровнем человеческого развития. Автор также отмечает, что чрезмерная зависимость вознаграждения руководителей от краткосрочных финансовых результатов может ослаблять их мотивацию к честной отчётности.
С дискуссионным выступлением по докладу выступил Седки Зайяне (ЛЭБ НИУ ВШЭ), подчеркнув необходимость дальнейших исследований взаимосвязи управленческих характеристик и качества отчётности в банковском секторе.
На заключительной секции свой доклад «Measuring Bank Regulations: A Text-Based Approach» представил Сами Махмуд (Национальный Университет Сингапура). Исследование описывает метод текстового анализа для измерения интенсивности и направленности банковского регулирования, основанный на корпусе нормативных документов и отчетов центральных банков. Полученные индексы позволяют оценить динамику регуляторных изменений в кросс-страновом разрезе и установить связь между регуляторной активностью и поведением финансовых институтов. С дискуссией выступил Филипп Картаев (МГУ).
Доклад «The Impact of Peer-to-Peer Lending on Small Business Loans» представил Джин-Хюк Ким (Университет Колорадо). На основе данных по США за 2009–2017 гг. авторы исследования показали, что появление платформ крауд-лендинга LendingClub и Prosper сопровождалось сокращением объёмов банковского кредитования малого бизнеса на 11–13 %. Этот результат интерпретируется как следствие изменения конкурентных стратегий банков и адаптации к цифровым каналам финансирования. Дискуссионное выступление подготовил Алексей Пономаренко (Банк России, НИУ ВШЭ).
Завершил секцию доклад «Lender Specialization in Small Business Lending», представленный Джуном Ю (Городской университет Нью-Йорка, CUNY). В его работе показано, что специализация банков в кредитовании малого бизнеса остаётся значимым источником конкурентных преимуществ даже при росте информационной прозрачности и цифровизации кредитных процессов. Эмпирические результаты подтверждают, что узкая специализация способствует повышению качества отбора заёмщиков и снижению кредитных рисков. Дискуссантом выступил Владимир Соколов (МИЭФ НИУ ВШЭ).
